بازگشت به بانک اطلاعات پایان نامه ها
شماره دانشجویی : 910624196
نویسنده : ساسان یوسف پور مقدم
عنوان پایان نامه : بررسی رابطه بین بتای بازار، هم چولگی و هم کشیدگی و بازده مورد انتظار سهام بورس اوراق بهادار تهران
دانشكده : دانشکده مدیریت و حسابداری
گروه تحصيلي : مدیریت
رشته/گرایش تحصيلي : مديريت بازرگاني - مديريت مالي
مقطع تحصيلي : کارشناسی ارشد
استاد راهنما (استاد مدعو) : , دکتر اسماعیل رمضان پور,
استاد مشاور () : ,
چكيده : در مبحث پرتفوی برای اندازه گیری ریسک از واریانس یا انحراف معیار استفاده می شود. درصورتیکه بازده دارایی ها از توزیع نرمال تبعیت کند این پارامتر معیار مناسبی است از طرفی بازده دارایی ها لزوما نرمال نبوده و گاهی تفاوت فاحش با توزیع نرمال دارد و همچنین در یک پرتفوی بازده یک سهم می تواند حداقل -100% باشد یعنی ارزش یک سهم به طور کامل صفر شود اما حداکثر بازده می تواند بی نهایت باشد این عدم تقارن در ریسک گریزی سرمایه داران ما را به سوی عوامل ریسک با گشتاورهای مرتبه بالاتر توزیع بازده سوق می دهد. پژوهش حاضر به بررسی رابطه گشتاورهای مرتبه بالاتر توزیع بازده و بازده سهام شرکت ها می پردازد.این پژوهش از نوع مطالعه کتابخانه ای و تحلیلی _علی بوده و مبتنی بر تحلیل داده های تابلویی(پانل) است.در این پژوهش اطلاعات مالی 63 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی دوره 1389 تا 1393 بررسی شده است(315شرکت_فصل) برای تجزیه و تحلیل نتایج به دست آمده از نرم افزار Eviews7 استفاده شده است.
نتایج تحقیق در ارتباط با تایید فرضیه اصلی پژوهش نشان ازآن داشت که گشتاورهای مرتبه بالاتر توزیع بازده تاثیر معناداری بر بازده سهام دارد.به طور مختصر نتایج حاصل از پژوهش بیان گر آن است که هم چولگی تاثیر معنادار و معکوسی بر بازده سهام و هم کشیدگی تاثیر معنادار و مستقیمی بر بازده سهام دارند. بتای بازار و صرف ریسک نیز رابطه معنادار و مستقیمی با بازده دارند.
كلمات كليدي : کلیدواژه‌ها: مدل چهار گشتاور CAPM، بتای بازار، عوامل ریسک با گشتاور مرتبه بالاتر توزیع بازده، هم چولگی، هم کشیدگی
تاريخ دفاع : 1394-11-30