نویسنده : علی شدیدی اصیل

دانشكده : دانشکده مدیریت و حسابداری

رشته/گرایش تحصيلي : مديريت بازرگاني - مديريت مالي

استاد راهنما (عضو هیات علمی مرکز) :ابراهیم چیرانی, ,

چكيده : شناسایی معیار های مناسب برای انتخاب سهام هایی که بازدهی بالاتر به همراه ریسک پایین تر داشته باشند از مسایل مهم پیش روی سرمایه گذاران و از موضوعات اصلی مدیریت سرمایه گذاری می باشد. در تحقیق حاضر ابعاد مختلف پارادایم های سرمایه گذاری ارزشی و رشدی مورد بررسی قرار گرفته اند. جامعه آماری تحقیق، شامل شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده، نمونه آماری متشكل از 131 شرکت از بین جامعه ، برای بازه زمانی 1390 تا 1394 است . در ابتدا با وزن دهی به هریک ازشرکت های نمونه بوسیله هفت شاخص)شش معیار هاگن به علاوه معیار P/E ( از طریق مدل AHP ،سپس تفكیک و رتبه بندی سهام ها از طریق مدل SAW در هریک از سال های تحقیق پرداخته شد. سپس با توجه به اهمیت رابطه بین ریسک و بازده ،تاثیر ریسک سیستماتیک و ریسک عدم نقدشوندگی ،بر بازده سهام مورد بررسی قرار گرفته است . نتایج تحقیق نشان می دهد که بین ریسک بازار و بازده واقعی سهام رشدی رابطه خطی معكوس برقرار است . این رابطه قوی و معنا دار است. از طرفی بین ریسک بازارو بازده واقعی سهام ارزشی رابطه خطی مستقیم برقرار است . هم چنین نتایج این تحقیق نشان می دهد که بین ریسک نقدشوندگی و بازده واقعی سهام رشدی و ارزشی رابطه خطی مثبت وجود دارد ولی میزان و شدت رابطه بازده واقعی با ریسک نقدشوندگی در شرکت های رشدی بسیار بیش تر از شرکت های ارزشی دیده شد.

تاريخ دفاع : 1396-11-11